（原标题：摩根士丹利：对中国太阳能供应链更为积极 上调隆基绿能等至超配）
近期A股光伏板块的大幅上升，再次眩惑了华尔街对中国光伏行业的眷注。摩根士丹利合计，跟着行业整合加速及居品价钱有望触底回升，中国光伏产业链将迎来新的发展机遇。在周五发布的究诘呈报中，摩根士丹利对中国光伏行业给出了积极瞻望，指出面前是投资者入场的精致时机。将隆基绿能、通威股份、晶澳科技的评级上调至超配。产业链中隆基是首选，其有最具弹性的钞票欠债表。将弘元绿能评级上调至平配。
摩根士丹利分析师Eva Hou、Estelle Wang和Albert Li在呈报中上调了畴昔几年中国光伏装机的预测：
2024年装机量从先前的217GW上调4%至225GW（2023年为217GW），主要收成于散播式发电形式标鉴定施展。
散播式光伏臆想将在2024年占世界总装机量的51.7%，响应了阛阓对新战略的预期，如允许散播式光伏形式参与电力阛阓交往，以晋升形式收益。
此外，摩根士丹利小幅上调了2025年和2026年的装机预测，鉴别达到240GW（此前预测239GW）和276GW（此前预测274GW）。
该呈报指出，中国光伏行业协会（CPIA）的“反内卷”见解正缓缓产生后果，组件价钱进一步下落的空间有限。摩根士丹利合计，工信部畴昔可能出台更严格的能耗为止战略，这将加速行业产能整合，淘汰低效产能，晋升举座坐褥效力与盈利能力。
呈报知道，尽管主流光伏居品价钱在往日几周保合手踏实，华信优配但仍低于多量坐褥商的现款资本。N型组件招标价钱在10月月朔度降至每瓦0.65元以下，但在10月22日的中电联2.5GW TOPCon组件招标中有所回升，均价达到0.694元/瓦。
近日，光伏组件厂商纷纷布告上调价钱。10月30日，多家头部企业恢复加价音尘。晶澳科技示意分销渠谈价钱略有调度，晶科动力则称公司正积极响应“反内卷”共鸣，股东产业链价钱回来合理区间。隆基绿能也阐明组件价钱上升1～2分/瓦。这些恢复标明组件价钱反弹预期缓缓增强。摩根士丹利合计，CPIA的命令正起效，进一步提拔供应链价钱。
在战略方面，工信部近日发布《光伏产业圭臬体系配置指南（2024版）》，建议到2026年制定60项以上的新国度和行业圭臬，笼罩光伏基础圭臬及重心圭臬。摩根士丹利合计，畴昔的能耗为止战略将进一步加速产能整合，提高行业效力和盈利能力。
呈报还臆想，2025年起，公用作事限度形式将重夺阛阓主导地位。跟着战略初始和阛阓需求的增长，光伏居品价钱将渐渐归附，为国企龙头带来新的增长动能。此外，超高压清澈的加速投产及微电网的发展将为散播式光伏需求提供支合手。